Hướng dẫn phân tích cơ bản tiền điện tử

Để thực hiện các giao dịch mua bán tài sản trên thị trường biến động mạnh như tiền mã hoá, bạn phải có các kỹ năng như lựa chọn chiến lược, hiểu biết về thế giới giao dịch, biết các phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản,… Ngoài ra, để phân tích được thị trường, bạn cần phải có các kiến thức chuyên môn về tài chính. Nhưng để thành công trong việc phân tích, việc hiểu rõ các giá trị của chúng cũng vô cùng quan trọng. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ cho các bạn thấy cách sử dụng và tạo ra các chỉ số cùng ý nghĩa của chúng.

Hướng dẫn phân tích cơ bản tiền điện tử

PHÂN TÍCH CƠ BẢN (FA) LÀ GÌ ?

Đây là phương thức dùng để tiếp cận các nhà đầu tư sử dụng để thiết lập “giá trị nội tại” của một tài sản. Sau khi xem xét các yếu tố trong và ngoài, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc phân tích giá trị tài sản đang được định giá. Và nhờ đó mà bước vào hoặc thoát ra khỏi các vị trí một cách hiệu quả. Phân tích kỹ thuật còn mang lại cho mọi người các dữ liệu giao dịch có giá trị nhưng nó cũng có thể dẫn tới những kiến thức chuyên sâu khác. Những nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật dựa trên các biểu đồ nến,hiệu suất tài sản trong quá khứ và các chỉ số thiết yếu để xác định và dự đoán biến động giá trong tương lai. 

Trước đây, các nhà phân tích cơ bản thường xem xét các chỉ số kinh doanh để tìm ra giá trị thực của doanh nghiệp. Các chỉ số thường được sử dụng là thu nhập trên mỗi cổ phiếu, tỷ lệ giá trị trên sổ sách,… 

VẤN ĐỀ MÀ PHÂN TÍCH CƠ BẢN VỀ TIỀN ĐIỆN TỬ ĐANG PHẢI ĐỐI MẶT LÀ GÌ ?

Việc đánh giá mạng lưới tiền điện tử thông qua cùng một lăng kính với các doanh nghiệp truyền thống là không thể. Nếu có thì nó cũng chỉ xảy ra với các dịch vụ phi tập trung như bitcoin (BTC), vì nó được xem là gần hàng hoá hơn cả. Nhưng thậm chí, các đồng tiền điện tử có tính tập trung cao hơn thì các chỉ số phân tích cơ bản truyền thống vẫn không thể nói lên nhiều điều. 

Bởi vậy, chúng ta nên chuyển sự chú ý sang các khuôn khổ khác nhau. Đầu tiên là xác định các chỉ số mạnh, bởi những đồng tiền có các số liệu mạnh là những đồng dễ có khả năng thao túng. Nhưng chúng ta cũng phải lưu ý là không có biện pháp duy nhất nào có thể đem tới cho chúng ta một bức tranh toàn cảnh về mạng lưới mà chúng ta đang đánh giá. 

Chúng ta có thể nhìn vào con số thể hiện các địa chỉ hoạt động trên blockchain và nhận thấy nó đang tăng mạnh. Nhưng chúng lại không cho chúng ta biết nhiều điều. Chúng ta có thể biết rằng có một kẻ nào đó đang độc diễn – tức là chuyển tiền qua lại cho chính mình từ các địa chỉ khác nhau.

SỐ LIỆU TRÊN CHUỖI

Chúng là những chỉ số có thể quan sát được nhờ vào việc xem xét các dữ liệu do blockchain cung cấp bằng cách chạy một nút đối với mạng mong muốn và sau đó xuất dữ liệu. Thế nhưng đây là một phương pháp khá tốn kém và mất nhiều thời gian, nên có phương pháp đơn giản hơn đó là lấy thông tin từ các trang web hoặc API được thiết kế đặc biệt. 

Số lượng giao dịch 

Đây là một công cụ tốt dùng để làm thước đo đánh giá các hoạt động đang diễn ra trên một mạng lưới. Một biểu đồ số có các khoảng thời gian đã định cho ta thấy được hoạt động thay đổi như thế nào theo thời gian. Nhưng phải lưu ý một điều rằng, chúng ta phải xử lý các chỉ số này một cách thận trọng vì không thể chắc chắn rằng chỉ có duy nhất một bên đang chuyển tiền qua lại giữa các ví của họ để làm tăng hoạt động trên chuỗi. 

Giá trị giao dịch

Giá trị giao dịch khác với số lượng giao dịch. Giá trị giao dịch cho chúng ta biết được có bao nhiêu tiền được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Các loại tiền tệ có thể đo là các loại tiền tệ fiat như USD hay các đơn vị gốc của giao thức ETH. 

Địa chỉ hoạt động 

Nó là các địa chỉ của blockchain hoạt động trong một thời gian nhất định. Chúng ta có thể tính toán số lượng các địa chỉ bằng cách đếm số lượng người gửi và người nhận trong từng giao dịch trong khoảng thời gian đã đặt trước. Hay cũng có thể xem xét số lượng các địa chỉ duy nhất theo hướng tích luỹ, tức là theo dõi tổng số địa chỉ duy nhất theo thời gian.

Phí phải trả 

Để biết được nhu cầu về không gian khối, chúng ta cần phải trả một khoản phí nhất định. Chúng được coi như là các lần đặt giá trong một cuộc đấu thầu: người dùng cạnh tranh với nhau để thực hiện giao dịch của mình sớm hơn và những người đưa ra giá thấp hơn sẽ phải chờ lâu hơn. 

Đối với các loại tiền điện tử có tính phát ra giảm, các blockchain Proof of Work (PoW) chính sẽ đem lại các phần thưởng khối. Trong đó, tiền thưởng khối được tạo ra từ trợ cấp khối và phí giao dịch. Lưu ý rằng trợ cấp khối giảm theo định kỳ. Bởi chi phí khai thác đang dần có xu hướng tăng lên theo thời gian nhưng trợ cấp khối lại giảm dần nên chi phí giao dịch phải tăng lên. Nếu không nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới tính bảo mật của chuỗi vì các thợ đào hoạt động thua lỗ và thoát ra khỏi các mạng.

Harsh rate (tỷ lệ băm) và số tiền đặt cược

Tỷ lệ băm thường được sử dụng trong tiền điện tử PoW, để đo sức khỏe và mức độ hoạt động của mạng. Nếu tỷ lệ càng cao, càng khó để thực hiện thành công một công cuộc tấn công 51%. Thế nhưng khi tỷ lệ băm tăng cao, nó cũng cho thấy rằng mọi người càng ngày càng quan tâm hứng thú tới việc khai thác, khiến các loại chi phí chung sẽ rẻ hơn và tạo lợn nhuận cao hơn. Còn tỷ lệ băm giảm cho thấy các người khai thác đang từ bỏ vì họ không th được nhiều lợi nhuận từ việc bảo mật mạng.

Các yếu tố ảnh hưởng tới chi phí tổng thể của việc khai thác:

  • giá trị hiện tại của tài sản
  • số lượng giao dịch được xử lý
  • phí phải trả

Bạn cũng cần phải lưu ý và xem xét đến các yếu tố khác như chi phí khai thác trực tiếp, công suất tính toán,…

Việc đặt cược tương tự như một khái niệm của việc khai thác PoW. Nhưng xét về mặt cơ chế, đặt cược lại có cơ chế hoạt động khác – người dùng đặt cổ phần của họ để tham gia vào quá trình xác thực khối, nhờ đó, dựa vào số tiền đặt cọc tại một thời điểm nhất định, chúng ta có thể xem xét và đánh giá lãi suất hay thua lỗ.

SỐ LIỆU DỰ ÁN

 Sách trắng 

Sách trắng là một dữ liệu mà bạn bắt buộc phải đọc trước mọi dự án đầu tư, giúp bạn xác định các mục tiêu của mạng, tổng quan dự án và cung cấp cho bạn những cái nhìn sâu sắc về:

  • Công nghệ được sử dụng 
  • Các trường hợp sử dụng tiền điện tử
  • Lộ trình nâng cấp và các tính năng mới
  • Kế hoạch cung cấp coin hoặc Tokens

Đội ngũ

Đội ngũ là một tập thể đứng sau mạng lưới tiền điện tử. Hồ sơ theo dõi của các thành viên có thể tiết lộ nhóm có thể cho thấy được nhóm sở hữu các kỹ năng yêu cầu dựa trên các dự án và cho mọi người có thể biết rằng nhóm này có độ tin cậy hay không, đã từng tham gia vào dự án đáng ngờ hay lừa đảo nào chưa ?

Đối thủ cạnh tranh

Sách trắng tốt cần phải cho chúng ta biết tài sản tiền điện tử đang nhắm tới phương pháp sử dụng nào. Chúng ta cần xác định các dự án cạnh tranh cũng như các cơ sở hạ tầng kế thừa mà nó đang tìm cách thay thế. Lưu ý rằng, chúng ta phải phân tích chặt chẽ các yếu tố này. Bởi tài sản là một thứ vô cùng hấp dẫn nhưng các chỉ số giống nhau áp dụng cho các tài sản tiền điện tử tương tự có thể tiết lộ cho chúng ta ít hơn các chỉ số khác.

Quá trình phân tích hoạt động của tiền điện tử và phân phối ban đầu 

Các Tokens được tạo ra trong các dự án nhằm mục đích giải quyết việc tìm kiếm vấn đề. Mặc dù đã không tính đến việc dự án không khả thi nhưng các mã token liên quan của nó có thể không đặc biệt hữu ích trong các hoàn cảnh này.  Thế nên chúng ta phải xem xét đến yếu tố cách thức phân phối nguồn tiền ban đầu. 

Nếu tiền được thông qua ICO hay IEO, sách trắng cần phải nêu ra số lượng tiền mà các nhà sáng lập và đội ngũ nắm giữ cũng như số tiền có sẵn cho các nhà đầu tư. Còn nếu nó không được thông qua ICO hay IEO thì chúng ta có thể tìm bằng chứng về việc người tạo ra tài sản khai thác trước. Ngoài ra, việc chú trọng vào việc phân phối cũng có thể cho chúng ta những vấn đề rủi ro có thể xảy ra.

Số liệu tài chính 

Khi thực hiện phân tích cơ bản, bạn có thể biết được các thông tin về cách mua bán các tài sản hiện tại, các tài sản tài chính được mua bán trước đó, thanh khoản,… Nhưng các số liệu thú vị khác có thể nằm trong danh mục này là những số liệu liên quan tới kinh tế và các động lực của giao thức tài sản tiền điện tử.

Vốn hoá thị trường

Giá trị vốn hoá thị trường hay còn được gọi là giá trị mạng lưới được tính bằng cách nhân lượng cung lưu với giá hiện tại. Cơ bản, nó thể hiện chi phí giả định để mua mọi đơn vị tiền điện tử có sẵn. Theo lý thuyết, ta có thể phát hành một mã token dễ dàng với nguồn cung mười triệu đơn vị.  Nếu chỉ có một trong số một triệu mã token này được bán với giá 1$ thì vốn hoá thị trường của nó sẽ là 10 triệu đô. Việc định giá này rõ ràng là bị bóp méo. Nên nếu không có đề xuất cao về giá thì khó có việc thị trường rộng lớn hơn sẽ quan tâm tới mã token này. 

Lưu ý rằng, chúng ta không thể xác định thực sự có bao nhiêu đơn vị đang lưu thông một loại tiền điện tử hay mã token. Coin có thể bị đốt, khoá có thể mất và số tiền cũng đơn giản có thể bị lãng quên. Thay vào đó, chúng ta có thể thấy được những con số gần đúng, có thể cố gắng lọc ra những loại tiền không còn trong lưu thông.

Thế nhưng vốn hoá thị trường được sử dụng rộng rãi để tìm ra tiềm năng tăng trưởng của mạng lưới. Các nhà đầu tư nhìn nhận những đồng tiền có “vốn hoá nhỏ” có nhiều khả năng tăng trưởng hơn so với những đồng tiền có “vốn hoá lớn”. Nên nhiều người khác tin rằng những đồng tiền có vốn hoá lớn có sức ảnh hưởng mạnh hơn đối với mạng lưới và do đó, chúng có nhiều cơ hội hơn so với những đồng tiền có vốn hoá nhỏ.

Thanh khoản và khối lượng

Tính thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng mua hoặc bán một tài sản. Còn tài sản thanh khoản là tài sản mà chúng ta không gặp vấn đề gì khi bán với mức giá giao dịch của nó. Còn một thị trường thanh khoản là một thị trường bao gồm ask bid. Đối với thị trường thanh khoản, chúng ta có thể gặp phải vấn đề là chúng không có khả năng bán được với giá chúng ta “mong muốn”. Trong trường hợp này, chúng ta chỉ có thể giảm giá bán hoặc chờ tính thanh khoản tăng lên. 

Khối lượng giao dịch là chỉ số giúp ta xác định tính thanh khoản của thị trường trong một thời gian nhất định thường được tính theo ngày với đơn vị đô la.

Việc làm quen với thanh khoản có thể giúp cho các nhà giao dịch hay các nhà đầu tư đem lại lợi ích trong việc phân tích cơ bản. Cuối cùng, tính thanh khoản còn đóng vai trò như một chỉ số thể hiện sự quan tâm của thị trường đối với một khoản đầu tư tiềm năng.

Cơ chế cung cấp

Cơ chế cung cấp một loại tiền hay token là những đặc tính thú vị nhất xét từ quan điểm đầu tư. Trên thực tế, các mô hình như tỷ lệ Stock-to-Flow (S2F) đang ngày càng trở nên phổ biến trong giới tiền điện tử, tiền mã hoá và Bitcoin. 

Nguồn cung tối đa, nguồn cung lưu thông và tỷ lệ lạm phát có thể là các yếu tố tạo nên cơ sở cho các quyết định. Một số loại tiền sẽ giảm số lượng đơn vị mới được sản xuất theo thời gian để thu hút các nhà đầu tư, khiến họ tin rằng nhu cầu các đồng xu phát hành mới sẽ vượt quá khả năng sẵn có. 

Ngoài ra, các nhà đầu tư khác cũng có thể thấy được các giới hạn được thực hiện chặt chẻ sẽ gây hại về mặt lâu dài. Những lo ngại đó có thể làm mất đi tác dụng của việc sử dụng các đồng tiền mã hoá hay token khi mà người dùng chọn việc tích trữ chúng. Thế nhưng cũng có một thành phần người chỉ trích rằng điều này không công bằng với những người áp dụng sớm và khi chính sách chống lạm phát ổn định, mọi thứ sẽ công bằng hơn với tất cả mọi người.

KẾT HỢP CÁC CHỈ SỐ VÀ TẠO RA CHỈ SỐ FA

Khi đã làm quen được với các chỉ số cơ bản, chúng ta có thể kết hợp các chỉ số đó và tạo ra các chỉ số FA cho riêng mình. Nhưng để tìm hiểu sâu hơn,hãy xem xét ví dụ này.

Ví dụ

Nói riêng, các địa chỉ hoạt động không cho chúng ta biết gì về bản chất nếu so sánh hai dịch vụ. Chúng ta chắc chắn sẽ nói rằng coin A có nhiều địa chỉ hoạt động trong vòng sáu tháng hơn so với coin B. Tuy nhiên, đây vẫn chưa phải là một phân tích toàn diện. Vậy con số này liên quan gì đến vốn hóa thị trường hay số lượng giao dịch?

Thận trọng hơn, chúng ta nên tạo ra một số loại tỷ lệ có thể áp dụng đối với một số kết quả thống kê của coin A sau đó so sánh nó với cùng một tỷ lệ được sử dụng cho coin B. Theo cách này, chúng ta sẽ không đi so sánh số liệu đơn lẻ của từng loại tiền một cách mù quáng. Thay vào đó, ta có thể tạo ra một tiêu chuẩn để định giá tiền một cách độc lập. 

Chẳng hạn, chúng ta có thể đi đến kết luận rằng mối quan hệ giữa vốn hóa thị trường và số lượng giao dịch có ý nghĩa nhiều hơn rất nhiều so với giá trị vốn hóa thị trường đơn thuần. Trong trường hợp đó, chúng ta có thể chia vốn hóa thị trường cho số lượng giao dịch. Đối với coin A, ta có tỷ lệ là 5 và tỷ lệ của coin B là 0,125.

Chỉ tính riêng tỷ lệ này, chúng ta có thể nghĩ rằng về bản chất, Coin B có giá trị hơn so với Coin A do con số được tính toán ra có giá trị thấp hơn. Có nghĩa là số lượng giao dịch liên quan tới vốn hóa thị trường của Coin B lớn hơn rất nhiều. Do đó, Coin B có nhiều tiện ích hơn hoặc rằng Coin A đang được đánh giá quá cao. 

Cả hai nhìn nhận này đều không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Đây chỉ là một ví dụ đơn giản cho thấy chúng ta có thể tô vẽ những phần nhỏ của một bức tranh lớn. Nếu không hiểu được các mục tiêu của dự án và chức năng của đồng tiền, bạn sẽ không thể xác định liệu số lượng giao dịch tương đối của Coin A là một hướng phát triển tích cực hay tiêu cực.

Trên thị trường, chúng ta có thể thường nhận thấy được một tỷ lệ phổ biến tương tự trên thị trường tiền điện tử, đó là tỷ lệ NVT – nó được tạo ra bởi Willy Woo – tỷ lệ giá trị trên giao dịch của mạng được gọi là “tỷ số P/E của giới buôn bán tiền điện tử. Hay nói gọn là tỷ số này liên quan tới việc chia vốn hoá thị trường với số tiền giao dịch. 

Trên thực tế, phân tích cơ bản là một phương pháp có thể đem lại cho chúng ta những hiểu biết vô giá về tiền điện tử mà nhiều phương pháp và chiến lược không thể mang lại. Hãy tìm hiểu nó thật kỹ để có thể mang lại cho mình những lợi nhuận tối đa nhờ nó. Để liên tục cập nhập tin tức và xu hướng của thị trường crypto, các bạn có thể:

Để liên tục cập nhập tin tức và xu hướng của thị trường crypto, các bạn có thể:

Theo dõi website của AZcoinvest

Tham gia các nhóm Telegram

AZcoinvest News

AZcoinvest – Solana & BSC Gem

AZCoinvest – NFT Gaming & Marketplace

AZcoinvest Airdrop & Bounty

Follow

Twitter

Fanpage

Và tham gia vào group AZcoinvest – Tài chính (Crypto & Forex)

 

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments
0
Rất thích suy nghĩ của bạn, hãy bình luận.x
()
x
Portfolio