Phân bổ và đa dạng hoá tài sản là gì ?

Trong cuộc sống này bất cứ thứ gì cũng có thể mang lại rủi ro. Nhất là việc đầu tư, đây là khoản có thể bị lỗ và giá trị tiền mặt cũng có thể dần bị xói mòn, trở nên lạm phát. Tuy không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro này nhưng chúng ta có thể điều chỉnh nó phù hợp với các mục tiêu của mình. Phân bổ tài sản và đa dạng hoá chúng cũng là một cách lý tưởng.

Phân bổ đa dạng hoá tài sản

PHÂN BỔ VÀ ĐA DẠNG HOÁ TÀI SẢN 

Phân bổ tài sản là phân chia tiền của mình vào nhiều mảng đầu tư khác nhau, dựa trên các mức độ rủi ro mà chúng ta có thể chấp nhận được. Nó được giới thiệu lần đầu tiên với thị trường trên vai trò là một công cụ quản lý rủi ro vào năm 1950. Phân bổ tài sản chỉ ra mức độ rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng của một danh mục đầu tư là kết quả của việc từng khoản đầu tư trong danh mục hoạt động 1 cách riêng lẻ, cũng như cách chứng phản ứng tương quan với nhau. Bằng cách chọn một loạt các khoản đầu tư có phản ứng khác nhau với cùng điều kiện thị trường, hay những khoản đầu tư có mức tương quan thấp, nhà đầu tư có thể giảm thiểu được rủi ro mức độ tổng thể của cả danh mục.

Đa dạng hoá là một khái niệm đưa phân bổ tài sản thành nhiều mảng đầu tư khác nhau bằng cách đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau. Thế nhưng mục tiêu cuối cùng của các nhà giao dịch là tìm kiếm các khoản đầu tư không có biến động đồng đồng điệu với nhau, tránh tình trạng một khoản đầu tư sụp đổ tạo nên hiệu ứng dây chuyền, kéo theo một loạt tài sản khác sụp đổ theo.

DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆN ĐẠI

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) là một khung để chính thức hoá các nguyên tắc thông qua một mô hình toán học. Lý thuyết này được giới thiệu vào năm 1952 từ một tờ báo được viết bởi Harry Markowitz, điều này cũng giúp ông nhận được giải thưởng Nobel về kinh tế.

Như chúng ta điều biết, các tài sản đều có các xu hướng di chuyển khác nhau. Trong các điều kiện thị trường khác nhau, một loại tài sản có thể hoạt động tốt mặc dù loại tài sản khác có mức hoạt động kém hơn. Nhưng nếu tài sản hoạt động kém hơn thì các khoản lỗ có thể được cân bằng bởi các loại tài sản đang hoạt động tốt. 

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại còn cho rằng sự kết hợp các tài sản không liên quan nhau cũng có thể giúp làm giảm sự biến động của danh mục đầu tư. Giúp tăng hiệu suất điều chỉnh rủi ro, mang lại lợi nhuận tốt hơn. 

CÁC LOẠI TÀI SẢN VÀ CHIẾN LƯỢC PHÂN BỔ

Tài sản được phân thành:

  • Tài sản truyền thống: cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt,…
  • Tài sản thay thế: bất động sản, hàng hoá, phát sinh, sản phẩm bảo hiểm, vốn cổ phần tư nhân, tiền mã hoá, bitcoin,…

Phân bổ tài sản chiến lược được coi là một cách tiếp cận truyền thống phù hợp và hợp lý hơn phong cách đầu tư thụ động. Điều này giúp giao dịch có xu hướng được cân bằng lại khi thay đổi phân bổ mong muốn dựa trên sự thay đổi trong thời hạn đầu tư hoặc hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư. 

Phân bổ tài sản chiến thuật thì phù hợp hơn với các phong cách đầu tư tích cực hơn. Cho phép các nhà đầu tư tập trung danh mục đầu tư của họ vào các tài sản đang hoạt động tốt hơn các tài sản khác trên thị trường.Ngoài ra, dựa trên lý thuyết MPT, điều này cũng cho phép một mức độ đa dạng hoá hơn.

Đặc biệt chú ý rằng, các tài sản không phải hoàn toàn không có tương quan hay tương quan nghịch đảo với nhau để được đa dạng hoá hiệu quả hơn. Nó chỉ cần không phải tương quan hoàn toàn là được.

ÁP DỤNG PHÂN BỔ VÀ ĐA DẠNG HOÁ TÀI SẢN CHO MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ

Ta xét ví dụ sau:

Chiến lược phân bổ tài sản xác định danh mục đầu tư được phân bổ giữa các loại tài sản như sau:

  • 40% đầu tư vào cổ phiếu
  • 30% đầu tư vào trái phiếu
  • 20% đầu tư vào tiền mã hoá
  • 10% đầu tư vào tiền mặt

Cụ thể hơn, chiến lược đa dạng hoá ở 20% tiền mã hoá là :

  • 70% được phân bổ vào bitcoin
  • 15% được phân bổ vào các công ty có vốn hoá lớn
  • 10% được phân bổ vào các công ty có vốn hoá trung bình
  • 5% được phân bổ vào các công ty có vốn hoá nhỏ

Sau khi tiến hành phân bổ thiết lập, chúng ta có thể theo dõi và xem xét thường xuyên hiệu quả của các danh mục đầu tư. Khi phân bổ được thay đổi, chúng ta phải cân bằng lại các thiết lập của mình – tức là mua và bán tài sản để có thể điều chỉnh danh mục đầu tư trở lại tỷ lệ an toàn mong muốn. Điều này bao gồm việc bán những tài sản hoạt động tốt và mua vào những tài sản kém hiệu quả. 

Bởi tính chất biến động liên tục nên tiền mã hoá có thể được coi là một trong những loại tài sản có tính rủi ro nhất. Nhiều người sẽ đặt nhiều danh mục đầu tư hơn vào trái phiếu hơn là tiền mã hoá để tránh các rủi ro không mong muốn. 

ĐA DẠNG HOÁ TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ TIỀN MÃ HOÁ

Mặc dù có những nguyên tắc được các nhà phân tích khuyên nên dùng nhưng tuỳ vào từng trường hợp các nhân, chúng ta nên linh động chúng để tạo ra kết quả tốt nhất. Thị trường tiền mã hoá là thị trường có tính tương quan rất cao với biến động giá của bitcoin, khiến việc đa dạng hoá trở thành một nhiệm vụ không hợp lý. Nhưng đôi khi các altcoin có thể ít tương quan với bitcoin hơn và các nhà giao dịch có thể tận dụng nó. Nhưng những điều này thường không kéo dài nhất quán như các chiến lược tương tự ở các thị trường truyền thống.

Có một số giả định khi thị trường trưởng thành, chúng ta có thể áp dụng các cách tiếp cận có hệ thống hơn để đa dạng hoá danh mục đầu tư tiền mã hoá. Điều này có thể vẫn còn một quãng đường dài để thị trường đạt được mục tiêu này.

CÁC VẤN ĐỀ THƯỜNG MẮC PHẢI KHI PHÂN BỔ TÀI SẢN 

Có thể một số chiến lược phân bổ tài sản không phù hợp với các nhà đầu tư với một số loại tài sản nhất định. Bởi lên kế hoạch trò chơi có thể coi là dễ dàng nhưng điều cốt lõi để có chiến lược phân bổ tài sản tốt là triển khai nó thì rất khó. Chúng ta không thể bị chi phối bởi tình cảm, cảm xúc cá nhân rồi thiên vị một số loại tài sản, vì điều này có thể khiến lợi nhuận của các danh mục đầu tư bị giảm mạnh.

Ngoài ra, việc ước tính khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư cũng là một vấn đề nan giải. Sau khi các kết qủa bắt đầu đến sau 1 thời gian nhất định, các nhà đầu tư có thể nhận ra rằng họ muốn ít hay nhiều rủi ro hơn.

Tóm lại, mục đích chính của phân bố và đa dạng tài sản là tối đa hoá lợi nhuận dự kiến và giảm thiểu các rủi ro, đồng thời tăng hiệu quả giữa các danh mục đầu tư. Anh em follow các kênh cộng đồng của Azcoinvest để cập nhật thêm về tin tức, xu hướng của thị trường Crypto nhé:

Azcoinvest Channel https://t.me/azcoinvestnews

Azcoinvest – Solana & BSC Gem https://t.me/azcoinvestgemgroup

Azcoinvest – NFT Gaming & Marketplace https://t.me/azcoinvestnft

Azcoinvest Airdrop & Bounty https://t.me/AirdropAZCoin

Twitter, Fanpage, và Tham gia nhóm Azcoinvest – Tài chính (Crypto & Forex)

 

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments
0
Rất thích suy nghĩ của bạn, hãy bình luận.x
()
x
Portfolio