Sàn giao dịch ngầm (Dark Pool) là gì ?

Sàn giao dịch ngầm (Dark Pool)

SÀN GIAO DỊCH NGẦM LÀ GÌ ?

Sàn giao dịch ngầm có thể coi là một diễn đàn tài chính hay một sàn giao dịch riêng tư hay một địa điểm tư nhân dùng để giao dịch hay trao đổi các công cụ tài chính. Nó cho phép các nhà đầu tư giao dịch mà không cần phải công khai cho đến thời điểm khi giao dịch đó được thực hiện. Phần lớn các giao dịch qua sàn giao dịch này đều được thực hiện trong các giao dịch khối với số lượng tài sản rất lớn và mức giá được định trước.

Vào khoảng những năm 1980, các sàn giao dịch ngầm lần đầu tiên xuất hiện bởi những các nhà đầu tư, tổ chức hay những người giao dịch chứng khoán với số lượng lớn. Khi sử dụng sàn giao dịch ngầm, nó cho phép chúng ta tổ chức đặt lệnh và thực hiện giao dịch mà không cần phải tiết lộ công khai ý định của mình trước. Đây là một lợi ích bởi vì mục tiêu của các nhà đầu tư là mua hoặc bán một số lượng lớn tài sản có thể tác động bất lợi đến giao dịch của họ trước khi họ có cơ hội để thực hiện nó. 

ƯU ĐIỂM VÀ NHƯỢC ĐIỂM CỦA SÀN GIAO DỊCH NGẦM

Ưu điểm

  • Giảm tác động đến tâm lý thị trường: Các nhà giao dịch muốn giao dịch quy mô lớn có thể che giấu ý định của họ với giới đầu tư.
  • Cải thiện giá: Sự trùng khớp với các giao dịch thường được thực hiện dựa trên mức trung bình của giá mua và bán có sẵn tốt nhất, tạo nên các giao dịch thuận lợi cho cả người mua và người bán.
  • Không lo trượt giá: vì hầu hết các giao dịch ngầm đều được thực hiện trong giao dịch khối với các mức định giá trước, nên các nhà giao dịch không cần lo về việc trượt giá

Nhược điểm

  • Xung đột lợi ích: Vì sổ khớp lệnh không hiển thị nên không thể đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện ở giá tốt nhất. Nếu tổ chức giao dịch đó bị xung đột lợi ích, nó sẽ có khả năng che khuất giá thị trường thật.
  • Ảnh hưởng bất lợi đến giá cả thị trường: Nếu phần lớn các giao dịch xảy ra trên các sàn giao dịch ngầm thì giá của nó công khai có thể không phản ánh được giá của thị trường thực tế. Bởi việc đầu tư và giao dịch phụ thuộc vào các thông tin miễn phí, và các sàn giao dịch ngầm là thứ cản trở sự chính xác của luồng thông tin.
  • Dễ bị tổn thương với các nhà giao dịch tốc độ cao (HFT): Đây có thể là một sân chơi lý tưởng cho các hoạt động săn mồi của các nhà giao dịch tốc độ cao, họ có thể truy cập đặc quyền vào các dữ liệu sổ khớp lệnh, chạy trước các lệnh lớn và tận dụng lợi thế của các nhà giao dịch mà không bị nghi ngờ. Nhưng các sàn giao dịch ngầm cũng cho phép sử dụng phương thức pinging – gửi một số lượng lớn các lệnh nhỏ để tạo ra một lệnh ẩn lớn. Điều này giúp đánh giá các khu vực thanh khoản khớp trong sổ lệnh và cung cấp cho các nhà giao dịch tốc độ cao một lợi thế có thể coi là không lành mạnh trên thị trường.
  • Quy mô giao dịch trung bình nhỏ hơn: kể từ khi xuất hiện, quy mô giao dịch trên sàn giao dịch ngầm đến nay đã giảm đáng kể. Điều này báo hiệu rằng không chỉ các tổ chức tài chính quy mô lớn đang sử dụng nó mà còn có rất nhiều tổ chức hay cá nhân nhỏ khác. Làm cho sự tồn tại của các tổ chức tài chính quy mô lớn ít hấp dẫn hơn và có thể gây bất lợi cho thị trường rộng lớn hơn. Điều này có thể dẫn đến một thị trường lành mạnh hơn nếu các lệnh nhỏ hơn được thực hiện ở các sàn giao dịch có sổ khớp lệnh công khai.

CÁC SÀN GIAO DỊCH NGẦM PHI TẬP TRUNG

So với các sàn giao dịch ngầm thông thường, các sàn giao dịch ngầm phi tập trung có lợi thế hơn về các phương pháp xác minh kỹ thuật số an toàn hơn. Nó có thể duy trì mức giá thị trường hợp lý cho tất cả các người tham gia không có khả năng thao túng giá. 

Trong các giao dịch liên quan đến nhiều chuối khối, hoán đổi nguyên tử trên nhiều chuỗi có thể được sử dụng nhằm tạo thuận lợi cho các nhà giao dịch mà không cần đến trung gian. Ngoài ra, các sàn giao dịch ngầm phi tập trung còn có thể sử dụng các công nghệ mã hoá mới khác như bằng chứng không kiến thức để các minh tính toàn vẹn của các giao dịch trên sàn giao dịch ngầm.

Ngoài ra, thị trường kém thanh khoản cúng có thể hữu ích trên sàn này. Vì nó cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch lớn mà không lo về việc trượt giá mặc dù khi một lệnh lớn có thể tác động đáng kể đến một thị trường thanh khoản kém. Giao dịch tương tự có thể được thực hiện trong một sàn giao dịch ngầm mà không bị trượt giá.

Do sự thiếu minh bạch của các sàn giao dịch ngầm tạo nên một chủ đề tranh cãi lớn từ khi chúng tồn tại tới bấy giờ. Việc che giấu một phần lớn các khối lượng giao dịch không phải là một điểm mà các thị trường mong muốn. Nhưng các phương pháp xác minh mật mã, quá trình sử dụng các sàn giao dịch ngầm lại trở nên an toàn hơn cùng với các giao thức nguồn mở có thể được xây dựng theo cách kiểm chứng các quy tắc giống nhau cho mọi người tham gia khiến giảm được các rủi ro khi sử dụng sàn giao dịch ngầm. Để liên tục cập nhập tin tức và xu hướng của thị trường crypto, các bạn có thể:

Theo dõi website của AZcoinvest

Tham gia các nhóm Telegram

AZcoinvest News

AZcoinvest – Solana & BSC Gem

AZCoinvest – NFT Gaming & Marketplace

AZcoinvest Airdrop & Bounty

Follow

Twitter

Fanpage

Và tham gia vào group AZcoinvest – Tài chính (Crypto & Forex)

 

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments
0
Rất thích suy nghĩ của bạn, hãy bình luận.x
()
x
Portfolio