Yield Farming – Canh tác năng suất là gì?
Như việc gửi tiết kiệm cho ngân hàng, tiền gửi của bạn sẽ trở thành 1 phần hỗ trợ cho việc cung cấp thanh khoản của ngân hàng. Và Yield Farming cũng vậy, khi bạn gửi tài sản crypto của bạn vào DeFi (Decentralized Finance – Tài chính Phi tập trung), bạn đang làm nhiệm vụ cung cấp thanh khoản cho nó, và thu được một khoản lợi nhuận từ đó. Việc thu lợi nhuận từ hành động này được gọi là Yield Farming. Tuy nhiên, nó không hoàn toàn giống như việc bạn gửi tiền fiat như một khoản tiết kiệm với ngân hàng.
Trong đa số các trường hợp, bạn có thể xem những người tham gia Yield Farming là những người cung cấp thanh khoản (Liquidity Providers – LP) vào các pool thanh khoản.
Việc tối ưu lợi suất, thường được thực hiện bằng cách sử dụng token ERC-20 trên Ethereum, và phần thưởng nhận được cũng thường là một loại token ERC-20 khác.
Cách thức hoạt động của Yield Farming
Một nhà đầu tư sẽ tiếp cận một nền tảng DeFi như Compound, thu thập tài sản tiền điện tử và cho người đi vay vay, trả lại lãi suất cho khoản vay cho nhà đầu tư (các farmer). Lãi suất có thể cố định hoặc thay đổi với tỷ lệ do nền tảng cá nhân quyết định. Ví dụ: Compound thưởng cho người dùng token gốc “Comp” cùng với khoản thanh toán lãi suất. Để vay một số khoản tiền từ nền tảng, người vay sẽ cần phải đặt cọc gấp đôi số tiền đã vay như một hình thức thế chấp trước khi tiến hành giao dịch. Sử dụng hợp đồng thông minh, giá trị của tài sản thế chấp có thể được kiểm tra tại bất kỳ thời điểm nào. Nếu nó nhỏ hơn số tiền đã vay, hợp đồng có thể kích hoạt để thanh lý tài khoản của người đi vay và tiền lãi sẽ được trả cho người cho vay. Điều này có nghĩa là người cho vay sẽ không bao giờ bị thua lỗ, ngay cả khi người đi vay không trả được nợ.
Để hiểu lợi nhuận cao như vậy là hợp lý như thế nào, bạn cần hiểu khai thác thanh khoản, đòn bẩy và rủi ro, là ba yếu tố cốt lõi của canh tác năng suất.
- Khai thác thanh khoản
Việc phân phối token cho người dùng của một giao thức được gọi là khai thác thanh khoản. Nó tạo ra các động lực bổ sung cho những người nông dân (farmers) năng suất vì phần thưởng token có thể được thêm vào sản lượng mà họ đã tạo ra. Đôi khi, một người nông dân có thể sẵn sàng bỏ số vốn ban đầu của họ để nhận được phần thưởng dưới dạng token được phân phối như COMP. Chiến lược tổng thể của họ sẽ vẫn mang lại lợi nhuận cao.
- Đòn bẩy
Đòn bẩy giúp tạo ra lợi nhuận cao. Đó là chiến lược sử dụng tiền đi vay để tăng lợi tức đầu tư có khả năng xảy ra. Một nông dân sẽ gửi tiền của họ làm tài sản thế chấp cho một trong các giao thức cho vay và sau đó vay các đồng tiền khác. Số tiền đã vay sau đó được sử dụng làm tài sản thế chấp bổ sung để vay thêm tiền. Nếu người nông dân cứ lặp đi lặp lại quá trình này, họ sẽ sử dụng vốn ban đầu nhiều lần và tạo ra lợi nhuận tích lũy.
Tính rủi ro của Yield Farming
Việc lựa chọn “cánh đồng” để yield đòi hỏi một sự nghiên cứu kỹ lưỡng, khả năng phân tích rủi ro và những yếu tố liên quan có thể xảy ra trong quá trình yield. Những biến cố có thể xảy ra là:
- Sự giảm giá của token
- Tỷ lệ tổn thất tạm thời khi bắt cặp
- Mất khả năng thanh khoản
- …
Tiêu chí lựa chọn farm mà các bạn không thể bỏ qua chính là ưu tiên canh tác trên các cánh đồng có hỗ trợ Stable Coin –> Token đơn –> Token/Stable Coin–> Token/Token.
Đồng thời, bạn cũng cần phải có khả năng phán đoán xem liệu lượng người canh tác trên cánh đồng bạn chọn có tăng lên trong tương lai hay không, hay nó sẽ giảm xuống.
Do tính biến động khó lường của APY (Annual Percentage Yield – Tỷ suất thu nhập năm), bạn phải luôn theo sát nó để đảm bảo việc rút khỏi khoản đầu tư này kịp thời. Sau đó, bạn có thể lựa chọn một Farm khác để tiếp tục công việc Yield Farming. Những người nông dân có năng suất sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để đạt được lợi nhuận APY hai hoặc ba con số. Các khoản vay mà họ thực hiện được thanh toán quá mức và dễ bị thanh lý nếu nó giảm xuống dưới một ngưỡng tỷ lệ thế chấp nhất định.
Ngoài ra còn có những rủi ro với hợp đồng thông minh, chẳng hạn như lỗi và thay đổi nền tảng hoặc các cuộc tấn công cố gắng rút cạn nguồn thanh khoản.
Chiến lược
Một điểm không thể bỏ qua khi bạn đưa ra quyết định kiếm tiền từ Yield Farming chính là chiến lược canh tác. Một chiến lược canh tác năng suất xuất sắc sẽ tạo ra năng suất cao trên vốn. Các bước để xây dựng chiến lược đầu tư với Yield Farming sẽ liên quan đến việc cho vay, đi vay, cung cấp vốn cho các nhóm thanh khoản hoặc đặt cọc LP.
- Một cách đơn giản để nhận được APY trên vốn của bạn là thông qua cho vay và đi vay. Ví dụ: người nông dân có thể cung cấp một đồng tiền ổn định như DAI trên nền tảng cho vay và bắt đầu nhận được một số lợi nhuận từ vốn của họ. Với tính thanh khoản và đòn bẩy, họ có thể đưa điều đó lên cấp độ tiếp theo.
- Bằng cách cung cấp coin cho một trong các nhóm thanh khoản, người nông dân có năng suất có thể được thưởng các khoản phí được tính cho việc hoán đổi các mã thông báo khác nhau. Với việc khai thác thanh khoản, họ có thể thúc đẩy lợi nhuận đó một lần nữa để kiếm thêm mã thông báo. Ví dụ: với Balancer, họ có thể nhận thêm mã thông báo BAL, làm tăng APY.
- Một số giao thức DeFi sẽ khuyến khích nông dân hơn nữa bằng cách cho phép họ cổ phần nhà cung cấp thanh khoản của họ hoặc token LP đại diện cho sự tham gia của họ trong nhóm thanh khoản.
Mỗi chiến lược có thể kết hợp với nhau để mang lại lợi nhuận cao hơn cho người nông dân. Giống như hầu hết các thị trường tài chính, một chiến lược có thể nhanh chóng trở nên lỗi thời do những thay đổi trong giao thức hoặc các biện pháp khuyến khích, vì vậy điều cần thiết là phải cập nhật nó hàng ngày và sửa đổi chiến thuật của bạn sao cho phù hợp.
Lời kết
Hãy luôn nhớ rằng, mỗi sự thay đổi trong quá trình canh tác đều có thể tác động mạnh mẽ tích cực hoặc tiêu cực đến khoản đầu tư của bạn. Bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng và thường xuyên theo dõi các động thái thay đổi của mọi điều xung quanh khoản đầu tư của mình để đưa ra chiến lược kịp thời và đúng đắn.
Team AZ rất mong qua bài viết này các bạn đã bổ sung thêm được một số kiến thức bổ ích phục vụ cho việc tìm hiểu chuyên sâu và phân tích, đánh giá đầu tư tiền kỹ thuật số. Để liên tục cập nhật tin tức và xu hướng của thị trường crypto, các bạn có thể:
- Theo dõi website của AZcoinvest
- Tham gia nhóm các nhóm Telegram
- Follow
